ESG 债券市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（主动 ESG、被动 ESG）、按应用（个人理财、企业养老金、保险、大学捐赠基金））、2026 年至 2035 年区域洞察和预测

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ESG 债券市场概述

全球ESG债券市场预计到2026年将增至16729.6亿美元，预计到2035年将达到近58852.8亿美元，2026-2035年复合年增长率为15%。

近年来，ESG债券市场出现了巨大的繁荣，反映出国际上可持续投资实践方向的转变。 ESG 债券是通过机构、政府或机构发行的债务工具，旨在为具有有利环境或社会影响的举措提供资金，并符合正确治理的标准。投资者越来越多地寻找机会，这些机会虽然不能提供最有效的财务回报，但也能为更可持续和更负责任的命运做出贡献。

COVID-19 的影响

由于项目延迟和取消，市场增长受到大流行的限制

全球 COVID-19 大流行是史无前例的、令人震惊的，与大流行前的水平相比，所有地区的市场需求都高于预期。复合年增长率的上升反映了市场的突然增长，这归因于市场的增长和需求恢复到大流行前的水平。

COVID-19 大流行在多个方面对 ESG 债券市场的增长产生了严重的不良影响。首先，疫情造成的经济不确定性导致资金规避风险，交易者将流动性和安全性置于 ESG 考虑之上。这导致对 ESG 债券的需求减少，特别是在旅游、酒店和娱乐等直接受疫情影响的行业。其次，政府和企业的利益点转向了紧急救灾措施，将利益和资源从长期可持续发展任务上转移开来。尽管面临这些挑战，ESG 债券市场已证明具有弹性，随着复苏努力越来越强调可持续和弹性实践，人们对 ESG 债券市场重新产生了兴趣。

最新趋势

可持续发展相关债券的兴起有助于市场增长

当今 ESG 债券市场的趋势之一是可持续发展相关债券 (SLB) 的日益普及。与为特定环保任务提供资金的传统绿色债券不同，SLB 将债券财务条款（连同票面费用）与发行人是否成功实现预定义的可持续发展目标联系在一起。这种渐进的技术激励企业多年来提高 ESG 整体绩效，符合投资者对可衡量影响和透明度的期望。 SLB 在各个行业都受到了关注，凸显了国际资本市场内部向整体可持续发展战略的转变。

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ESG 债券市场分割

按类型

根据类型，全球市场可分为主动 ESG 和被动 ESG

• 主动ESG:是指基金管理人完全根据ESG标准主动选择投资，进行深入的研究和分析，以实现可持续发展梦想的融资技术。

• 被动ESG:包括投资以ESG为主题的指数预算或跟踪ESG基准的ETF，旨在复制符合积极ESG标准的公司的整体业绩，而无需主动控制选择。

按申请

根据应用，全球市场可分为个人理财、企业养老金、保险、大学捐赠

• 个人理财:是指在散户投资者的帮助下为其个人财务目标和可持续发展可能性而进行的品格投资。

• 企业养老金涉及代表员工退休计划的团体进行的投资，经常整合 ESG 因素以符合负责任的融资原则。

• 保险:企业将资金投入 ESG 资产以帮助其长期负债，同时考虑可能影响其投资组合的环境和社会风险。

• 大学捐赠基金:财政部门将资金投入 ESG 财产中，以产生回报，支持大学的经济需求，同时反映大学的道德和可持续发展价值观。

驱动因素

投资者需求驱动市场

对环境和社会挑战的日益关注促使买家优先考虑其投资组合的可持续性。他们寻求的投资不再仅仅提供金钱回报，而且无疑对社会和环境做出贡献。这一呼声推动了 ESG 债券的发行，因为发行人响应了投资者对负责任和有影响力的融资可能性的偏好。

监管举措推动市场

各国政府和国际监管机构正在采取措施，鼓励 ESG 融入经济市场。其中包括报告 ESG 指标的框架、绿色项目的税收优惠以及发行人披露 ESG 的要求。此类政策为 ESG 债券发行和融资创造了有利的环境，推动市场繁荣和 ESG 实践标准化。

制约因素

标准化 ESG 指标和报告框架的缺乏限制了市场的增长

尽管对 ESG 投资的呼声可能越来越高，但衡量和报告 ESG 绩效的普遍普遍标准的缺乏给发行人和买方都带来了挑战。不同的组织还可以使用不同的方法和标准来评估 ESG 要素，从而导致跨机构和行业评估 ESG 相关记录时出现不一致和问题。这种标准化的丧失可能会阻止一些依赖清晰且可比较的指标来做出明智投资选择的投资者。它还阻碍发行人有效地向市场传达其 ESG 努力和影响，可能会限制 ESG 债券的美观性和流动性。建立全球认可的 ESG 标准和框架的努力正在进行中，但利益相关者之间达成共识仍然是市场进一步改进的关键项目。

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ESG 债券市场区域见解

由于强有力的监管环境，欧洲成为市场的关键驱动力

市场主要分为欧洲、拉丁美洲、亚太地区、北美、中东和非洲。

由于其强大的监管环境和投资者对可持续投资的强烈呼声，欧洲有望在 ESG 债券市场份额中发挥主导作用。欧盟的指导方针包括欧盟分类法和可持续金融披露法规 (SFDR)，标准化了 ESG 实践并提高了透明度，吸引了发行人和买家。包括机构投资者在内的欧洲交易者正在积极寻求 ESG 机会，推动各类 ESG 债券的加速发行。此外，欧洲的货币机构和证券交易所积极销售可持续金融，巩固了该地区作为可持续投资和 ESG 债券市场领军者的地位。

主要行业参与者

主要行业参与者通过创新和市场扩张塑造市场

主要企业玩家正在通过众多领域的创新和市场增长来塑造市场。苹果、谷歌（Alphabet）和亚马逊等科技巨头利用人工智能、云计算和电子商务方面的改进引领创新。在金融领域，PayPal 和 Square 等机构彻底改变了虚拟支付和金融科技解决方案。制药巨头辉瑞（Pfizer）和 Moderna 正在通过突破性的疫苗和治疗方法重塑医疗保健。包括特斯拉和维斯塔斯在内的可再生电力领导者为全球可持续发展任务提供支持。这些玩家不仅在各自的行业内进行创新，还通过战略合作伙伴关系、收购和国际扩张努力扩大市场，塑造全球行业和市场。

顶级 ESG 债券公司名单

• AllianceBernstein (U.S.)
• Aberdeen (U.K.)
• BlackRock (U.S.)
• Boston Trust (U.S.)
• Calvert (U.S.)

工业发展

2022 年 10 月:蓝色债券是 ESG 债券的一种形式，主要旨在资助海洋保护、可持续渔业和不同的海洋相关举措。随着海洋健康和可持续发展问题日益严重，包括政府、全球集团和私人组织在内的发行人正在利用蓝色债券市场为旨在保护海洋生态系统、防止污染和促进可持续海鲜做法的举措筹集资金。这一改进展示了一种更广泛的方式，将环境问题纳入陆地整体任务之外，突出了不同部门环境可持续性的相互关联性。

报告范围

ESG 债券市场正在经历由不同因素推动的动态增长和演变，这些因素包括投资者对可持续投资的呼吁、监管任务以及蓝色债券等创新融资机制。尽管形势严峻且缺乏标准化的 ESG 指标，但全球市场仍在不断扩大，其中欧洲作为可持续金融的领导者发挥着重要作用。各行业的主要企业参与者都在利用创新和市场扩张，强调环境和社会考虑在经济决策中的重要性。 ESG 债券市场的持续改善表明，全球金融体系正在向更加可持续和负责任的方向迈进。